ETF 세금 0%·15.4%·22%, 무엇이 다를까｜800만원 수익 계산

개인 거주자가 일반계좌로 ETF를 거래할 때 세금은 ‘무엇에 투자했는지’만큼 ‘어디에 상장됐는지’에 따라 달라집니다. 국내주식형 ETF의 매매차익은 일반적으로 0%, 국내상장 해외형 ETF는 과세대상 이익에 15.4%가 원천징수되며, 해외상장 ETF는 연간 양도손익에서 기본공제 250만원을 뺀 금액에 22%를 계산합니다. 같은 해외지수를 추종해도 세금의 이름·손익상계·신고 방식이 다릅니다.

ETF 이름보다 상장 국가·기초자산·계좌 유형을 먼저 확인해야 세금을 맞게 계산할 수 있습니다.

3분 핵심 요약

• 국내주식형 ETF: 개인의 장내 매매차익은 비과세, 증권거래세는 없고 분배금에는 보통 15.4%가 원천징수됩니다.
• 국내상장 해외형 ETF: 매매차익과 과표기준가격 증가분 중 작은 금액을 기준으로 15.4%가 원천징수되고 금융소득에 합산될 수 있습니다.
• 해외상장 ETF: 한 해 양도손익을 통산한 뒤 기본공제 250만원을 빼고 22%를 계산하며 일반적으로 다음 해 5월 신고합니다.
• 핵심 차이: 국내상장 해외형에는 해외상장 방식의 250만원 양도소득 기본공제가 없고, 해외상장 양도차익은 금융소득 2,000만원 합계와 별도입니다.
• 전제: 2026년 9월 4일 개인 거주자·일반계좌 기준이며 ISA·연금계좌, 대주주·사업자·법인, 국가별 원천징수는 별도로 확인해야 합니다.

종목명에 ‘미국’이 들어가도 한국거래소 상장인지 미국거래소 상장인지에 따라 과세가 달라집니다.

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국내주식형 ETF: 매매차익 0%, 분배금 15.4%

한국거래소에 상장돼 있고 국내 주가지수를 1배로 추종하는 일반 국내주식형 ETF는 개인의 장내 매매차익에 소득세가 붙지 않는 구조가 유지됩니다. 투자신탁형 ETF는 매도 때 증권거래세도 부과되지 않습니다. 그러나 ETF가 지급하는 현금 분배금에는 배당소득세 14%와 지방소득세 1.4%를 합친 15.4%가 원천징수됩니다.

‘국내 상장’만 보면 안 됩니다. 국내에 상장됐더라도 해외지수·채권·원자재 등에 투자하는 기타 ETF는 다음 절의 보유기간 과세 대상이 될 수 있습니다. 한국거래소는 국내주식형만 매매차익 비과세 혜택이 유지되고, 기타 ETF는 과표기준가격을 이용한 보유기간 과세가 적용된다고 설명합니다. 한국거래소 ETF 세금제도, 2026-09-04 확인

매매차익 비과세와 분배금 과세를 한 문장으로 섞지 않는 것이 첫 번째 원칙입니다.

국내상장 해외형 ETF: 15.4%지만 계산 기준이 따로 있다

국내상장 해외지수 ETF·채권 ETF·원자재 ETF 같은 기타 ETF의 매매차익에는 보유기간 과세가 적용됩니다. 단순히 시장가격 차익 전부에 15.4%를 곱하는 것이 아니라, 실제 매매차익과 보유기간 동안의 과표기준가격 증가분 중 작은 금액을 과세대상으로 삼는 구조입니다. 과표기준가격은 운용사가 매일 산출하며 증권사 거래화면이나 운용사 자료에서 확인할 수 있습니다.

이 과세금액은 세법상 배당소득으로 다뤄져 금융소득에 합산될 수 있습니다. 같은 해 다른 이자·배당소득과 합쳐 개인별 연 2,000만원을 초과하면 금융소득 종합과세 여부를 확인해야 합니다. 한국거래소 교육자료는 해외주식·금·원유 등 기타 ETF의 매매차익 과세와 모든 ETF의 분배금 15.4% 구조를 별도로 설명합니다. 한국거래소 ETF 과세 교육자료 82~85쪽

15.4%라는 숫자보다 과세표준과 금융소득 합산 여부가 실제 세후 결과를 가릅니다.

해외상장 ETF: 연간 손익통산 후 250만원 공제, 초과분 22%

미국 등 해외 거래소에 상장된 ETF의 매매차익은 해외주식 양도소득 방식으로 계산합니다. 한 과세기간의 해당 양도손익을 통산한 뒤 연 250만원 기본공제를 적용하고, 초과 과세표준에 소득세 20%와 지방소득세 2%를 합친 22%를 계산하는 것이 일반적인 개인 거주자 기준입니다.

원천징수로 끝나는 국내상장 해외형과 달리 해외상장 ETF 양도소득은 일반적으로 다음 해 5월에 신고·납부합니다. 증권사 여러 곳을 이용했다면 한 회사의 손익만 보지 말고 연간 자료를 합쳐야 합니다. 소득세법은 국외자산 양도소득 기본공제 연 250만원을 규정합니다. 국가법령정보센터 소득세법 제118조의7, 2026-07-01 시행본, 국세청 해외주식 세금 안내

250만원은 종목마다가 아니라 해당 과세기간의 양도소득 계산에서 적용되는 기본공제입니다.

800만원 수익이면 해외상장 ETF 양도세는 121만원

다른 해외주식·ETF 손익이 없고 필요경비를 제외한 양도차익이 800만원이라고 단순 가정하겠습니다. 800만원에서 기본공제 250만원을 빼면 과세표준은 550만원이고, 여기에 22%를 곱하면 예상세액은 121만원입니다.

실제 신고에서는 환율, 매수·매도 수수료, 다른 해외자산 손익, 증권사별 계산자료가 반영됩니다. 따라서 카드의 121만원은 구조를 이해하기 위한 산술 예시이며 세무신고 확정액이 아닙니다. 해외 ETF가 지급한 분배금은 양도소득과 다른 배당소득 문제이고, 현지 원천징수와 국내 세액 조정이 얽힐 수 있으므로 증권사 연간 거래명세를 확인합니다.

해외상장 ETF는 공제와 연간 손익통산이 있지만 투자자가 신고 일정을 챙겨야 합니다.

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같은 800만원이어도 국내상장 해외형은 123만2천원 예시

국내상장 해외형 ETF에서 실제 매매차익과 과표기준가격 증가분 중 작은 금액이 800만원이라고 가정하면 800만원 × 15.4% = 123만2천원이 원천징수됩니다. 해외상장 ETF 단순 예시 121만원과 차이는 2만2천원에 불과합니다. 이 장면에서 ‘세율 15.4%가 무조건 싸다’거나 ‘250만원 공제가 무조건 유리하다’는 결론이 깨집니다.

투자금이 작고 수익이 250만원 이하라면 해외상장 방식의 기본공제 효과가 커질 수 있습니다. 반대로 신고 편의, 환전·거래수수료, 금융소득 규모, 계좌 종류, 손실이 발생한 다른 종목의 존재에 따라 결과가 바뀝니다. 국내상장 해외형은 과표증분이 실제 매매차익보다 작으면 과세대상도 작아질 수 있어 상품별 과표기준가격 확인이 필수입니다.

세율 한 줄이 아니라 공제·과표기준가격·손익통산·신고비용을 함께 비교해야 합니다.

금융소득 2,000만원 문턱이 중요한 이유

국내상장 해외형 ETF의 과세 매매차익과 ETF 분배금은 배당소득으로 금융소득 합계에 영향을 줄 수 있습니다. 이자와 배당을 합한 개인별 연간 금융소득이 2,000만원을 초과하면 다른 종합소득과 합산하는 종합과세 계산을 확인해야 합니다. 단순히 2,000만원 초과분에만 한 세율을 곱하는 구조가 아니므로 전체 소득과 원천징수세액을 놓고 계산합니다.

반면 해외상장 ETF의 양도차익은 양도소득 계산으로 분리되며, 해외상장 ETF에서 받은 배당은 별도의 금융소득입니다. 국세청 종합소득 신고서식도 금융소득 합계 2,000만원을 종합과세 기준금액으로 표시합니다. 국가법령정보센터 금융소득 신고서식, 2025-03-21 개정

ETF 매매차익이 금융소득인지 양도소득인지 구분해야 2,000만원 문턱을 맞게 봅니다.

손실이 생기면 차이는 더 커진다

국내상장 해외형 ETF는 수익 난 거래에서 원천징수되더라도 다른 ETF의 손실을 같은 방식으로 자유롭게 상계하기 어렵습니다. 전체 계좌 수익은 마이너스인데 일부 이익 거래에서 세금이 발생하는 상황이 가능합니다. 해외상장 ETF는 같은 해 해외주식·ETF 양도손익을 연간 단위로 통산하는 구조여서 손실의 사용 방식이 다릅니다.

미래에셋증권의 ETF 세금 비교자료도 국내상장 기타 ETF는 15.4% 원천징수와 금융소득 합산, 해외상장 ETF는 250만원 공제 후 22% 양도세와 손익통산으로 구분합니다. 미래에셋증권 ETF 과세 비교

수익만 있는 해보다 여러 종목의 이익과 손실이 섞인 해에 과세방식 차이가 크게 드러납니다.

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반대 시나리오: 절세계좌에서는 이 표가 그대로 적용되지 않는다

ISA·연금저축·IRP 같은 절세계좌는 납입한도·의무기간·연금수령 규칙과 계좌단위 과세가 적용되므로 일반계좌 표를 그대로 대입하면 안 됩니다. ISA의 해지·중도인출·연금이전 차이는 ISA 3년 전 해지 세금과 연금이전, 연금계좌 납입단계의 혜택은 연금저축·IRP 900만원 세액공제 계산에서 이어서 확인할 수 있습니다.

또한 세금이 낮다는 이유만으로 기대수익·추적오차·환전비용이 불리한 ETF를 고르면 세후 총수익이 더 낮을 수 있습니다. ETF 총보수 0.1% 차이 계산과 함께 세금·보수·거래비용·환율을 한 표에 적는 것이 안전합니다. 분배금을 목표로 한다면 배당기준일과 마지막 매수일 계산, 필요한 투자금은 세후 월 배당 목표금액 계산으로 연결됩니다.

자주 묻는 질문

국내에 상장된 미국지수 ETF는 해외상장 ETF인가요?

아닙니다. 한국거래소에 상장됐다면 국내상장 해외형 ETF입니다. 미국 거래소에 직접 상장된 ETF와 과세방식이 다릅니다.

해외상장 ETF 250만원 공제는 종목마다 적용되나요?

아닙니다. 해당 과세기간의 양도소득 계산에서 적용되는 연간 기본공제입니다. 여러 증권사의 손익을 합쳐 확인해야 합니다.

분배금도 22% 양도세에 포함되나요?

아닙니다. 매매차익에 대한 양도소득과 분배금에 대한 배당소득은 구분합니다. 해외 원천징수와 국내 신고 관계는 지급국가·상품·계좌에 따라 확인합니다.

매수 전 다섯 단계

1. 종목의 상장 거래소가 한국인지 해외인지 확인
2. 국내주식·해외주식·채권·원자재 중 기초자산 확인
3. 일반계좌·ISA·연금계좌 중 거래계좌 유형 확인
4. 올해 이자·배당 금융소득과 해외주식 양도손익 합계 확인
5. 원천징수로 끝나는지 다음 해 5월 신고가 필요한지 확인

세후 수익률을 계산한 뒤에야 보수·환율·추적오차 비교가 의미를 가집니다.

작성 기준: 2026년 9월 4일 KST. 사실은 한국거래소·국세청·국가법령정보센터 자료를 우선 확인했습니다. 800만원·121만원·123만2천원은 필요경비와 다른 손익을 제외한 단순 계산 예시입니다. 세법·상품 분류·외국 원천징수는 바뀔 수 있으므로 거래 전 증권사 세금 안내와 최신 법령을 확인해야 합니다. 특정 ETF 매수를 권유하지 않으며 작성·계산·이미지 구성에 AI 보조를 사용했고 편집 검수와 산식을 별도로 확인했습니다.