2026년 8월 10일 세계 경제뉴스｜호르무즈 최종 단계·사우디 정유시설 공격, 한국 증시 영향은?

호르무즈 합의가 최종 단계에 들어갔지만 사우디 정유시설 공격으로 유가 불확실성이 커졌습니다. 중국 CPI 0.5%, 미국 고용 감소와 이번 주 CPI가 한국 반도체·항공·정유주에 미칠 영향을 분석합니다.

월요일 한국 증시, 호르무즈 합의와 정유시설 공격 중 무엇을 먼저 볼까?

2026년 8월 10일 아침 세계 금융시장의 핵심은 호르무즈 재개방 기대와 중동 공급위험이 동시에 커졌다는 점입니다.

이란은 오만 중재 합의가 최종 단계라고 밝혔습니다. 그러나 보상과 제재 완화 등 조건이 남아 있어 해협이 즉시 정상화된 것은 아닙니다. 같은 주말 후티는 사우디 자잔 정유시설 공격을 주장했습니다. 화재는 진압됐고 공급 차질도 확인되지 않았지만 홍해 운송 위험은 다시 높아졌습니다.

따라서 월요일 개장에서는 평화 합의나 공급 위기 중 하나를 미리 확정하기보다 원유 선물, 원·달러, 외국인 반도체 현물수급을 함께 확인해야 합니다.

호르무즈 합의를 유가 하락 확정 신호로 보기 어려운 이유

이란은 오만과 협의 중인 새 항로 합의가 최종 단계라고 밝혔습니다. 미국은 상업 운송이 방해 없이 복원되면 봉쇄를 해제한다는 입장입니다. 하지만 이란은 보상, 제재 완화와 동결자산 해제 등을 요구하고 있습니다. Reuters

협상이 진전됐다는 신호이지만 세부조건과 시행일은 없습니다. 항로가 실제 정상화되면 유가 위험 프리미엄이 빠르게 내려갈 수 있지만 상호조치 순서가 꼬이면 유가가 다시 오를 가능성도 있습니다.

한국 시장에서는 해협 정상화가 항공·운송과 원화에 긍정적입니다. 정유주는 유가 방향보다 정제마진과 재고평가손익을 함께 봐야 합니다.

자잔 정유시설 공격, 공급 차질은 아직 확인되지 않았다

후티는 사우디 자잔 정유시설을 드론으로 공격했다고 주장했습니다. 사우디 에너지부는 화재가 진압됐고 부상자가 없다고 밝혔지만 화재 원인은 공개하지 않았습니다. 기준시각 현재 생산·수출 차질도 확인되지 않았습니다. Reuters

이번 뉴스는 원유 생산량보다 홍해·바브엘만데브 운송 위험과 보험료에 먼저 영향을 줄 수 있습니다. 에너지주가 강해져도 실제 시설 가동률과 추가 공격 여부를 확인해야 합니다.

중국 CPI 0.5%, 수출 호조와 내수 부진이 동시에 나타났다

중국 CPI는 전년 대비 0.5%, 근원 CPI는 0.9% 상승했습니다. 식품가격은 1.5% 하락했고 PPI는 예상보다 낮은 3.5% 상승에 그쳤습니다. Reuters

반면 중국 수출은 23.9%, 수입은 27.5% 늘었고 한국산 수입은 97.8% 증가했습니다. Reuters

반도체·기계에는 긍정적인 신호입니다. 그러나 화학·철강·화장품과 소비재는 약한 중국 내수와 신규 주문을 별도로 확인해야 합니다.

미국 고용은 감소했는데 증시는 왜 최고치였을까?

미국 비농업고용은 2만3천 명 감소해 예상 8만 명 증가를 크게 밑돌았습니다. 실업률은 4.1%로 내려왔지만 노동시장 참가율 하락과 경제활동인구 이탈이 영향을 줬습니다. Reuters

S&P500은 같은 날 사상 최고치를 기록했습니다. 시장은 고용 약화를 연준의 추가 금리 인상 가능성을 낮추는 요인으로 받아들였습니다.

다만 고용 악화가 소비 감소로 이어지면 기업실적에는 부정적입니다. 금리 하락 호재와 경기둔화 위험을 동시에 봐야 합니다.

8월 12일 미국 CPI, 3.4%가 핵심 숫자

시장은 미국 CPI가 3.4%, 근원 CPI가 2.5% 상승할 것으로 예상합니다. Reuters

CPI가 높으면 미국 10년물이 4.7%, 달러지수가 100선을 넘어설 가능성이 커집니다. 이 경우 원화와 한국 성장주에는 부담입니다.

반대로 CPI가 예상보다 낮으면 반도체·금 등 금리에 민감한 자산에 우호적일 수 있습니다. 다만 물가 둔화가 소비 약화 때문인지 구분해야 합니다.

SK하이닉스 54.3조원 투자, 투자액보다 회수율을 보자

SK하이닉스는 용인 35.2조원, 청주 19.1조원 등 2031년까지 총 54.3조원 투자를 승인했습니다. Reuters

장비·소재업체에는 장기 수주 기회가 될 수 있지만 투자액 전체가 즉시 매출로 이어지는 것은 아닙니다. 발주 시점, 장비 점유율과 고객 승인을 확인해야 합니다.

SK하이닉스에도 HBM 수요는 상승 촉매지만 감가상각 증가와 공급과잉은 위험입니다. 투자 규모보다 투자 이후 영업현금흐름이 중요합니다.

오늘 한국 투자자가 확인할 여섯 가지

1. 호르무즈 재개방 시점이 공식 발표되는가
2. 자잔 정유시설의 공급 차질이 확인되는가
3. WTI가 80달러 위에 안착하는가
4. 원·달러가 1,400~1,430원을 유지하는가
5. 외국인이 국내 반도체를 현물로 순매수하는가
6. 코스피가 6,300을 회복하는가

결론

월요일 시장은 협상 진전과 공급위험 재확대를 동시에 반영해야 합니다.

호르무즈 재개방이 확정되면 유가와 수입물가 부담이 낮아져 항공·소비·성장주와 원화에 우호적입니다. 반대로 자잔 시설의 공급 차질이나 추가 공격이 확인되면 유가·금리·달러가 함께 오를 수 있습니다.

미국 고용 약화로 S&P500이 최고치를 기록했지만 이번 주 CPI가 높으면 금리 부담은 다시 커집니다. 지수 방향을 미리 단정하기보다 원유 선물, 미국 10년물, 원·달러, 외국인 반도체 현물수급을 함께 확인하는 것이 중요합니다.

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